Comment l’une des personnes les plus riches en crypto-monnaie est devenue un récolteur, perdant plus de 40 milliards de dollars

Vous savez que vous avez vraiment réussi lorsque le monde entier vous connaît par vos initiales.

Les guitaristes font une génuflexion à SRV, feu Stevie Ray Vaughan. Les surfeurs du monde entier s’inclinent devant MR et AI, Mark Richards et le regretté Andy Irons. Mentionnez AB dans le monde du cricket et tout le monde sait de qui vous parlez : Allan Border.

Mais quand il s’agit du monde de l’argent, il n’y a pas de vrais hors concours. Bill Gates n’est que Bill Gates. Andrew Forrest est Twiggy. Bien sûr, il y a DSK — Dominique Strauss Kahn — mais tout le monde préfère l’oublier.

Vous devez creuser dans le monde mystérieux et toujours plus restreint de la crypto-monnaie pour trouver toute personne s’identifiant comme une icône paraphé et, même alors, potentiellement autoproclamée.

Cette année est incroyablement difficile pour les entreprises. Et, c’était particulièrement mauvais pour ceux qui étaient là où il n’y avait plus de stars.

Cela a également marqué la fin de l’un des booms financiers les plus ridicules de l’histoire, la grande crypto-kleptomanie. Et la mort a été accélérée la semaine dernière par l’incroyable crash de l’un des maîtres de l’univers, SBF — ou Sam Bankman-Fried avec sa mère.

D’une fortune de 30 milliards de dollars (45 milliards de dollars) il y a une semaine, sa richesse est tombée à son dernier milliard – du moins si le New York Post a raison – suite à l’explosion de son échange de crypto-monnaie FTX, le deuxième plus grand au monde.

Il est possible qu’il ait perdu, bien que puisqu’il réside aux Bahamas – où la légende raconte qu’il vit dans un penthouse avec environ 10 colocataires – il y a de fortes chances qu’il ait réussi à économiser pour la pluie tropicale.

Plus tôt cette année, il a été salué comme un sauveur, intervenant pour récupérer des actifs d’opérations de cryptographie en difficulté comme Three Arrows – un fonds spéculatif pris dans le grand démantèlement du bitcoin – et accordant des prêts à des entreprises en difficulté alors que les roues commencent à tomber à l’arrêt. L’industrie.

Prix ​​​​du Bitcoin en dollars américains

Source : Coindesk

Journal d’une catastrophe

La fin a été brutalement rapide. Il y a une semaine, des rumeurs d’une crise de liquidité chez FTX ont commencé à circuler dans le monde insulaire de la crypto-monnaie après qu’un document interne divulgué ait indiqué que tout l’empire était un château de cartes.

Comme beaucoup dans le monde de la cryptographie, FTX a sa propre monnaie appelée FTT. Le document divulgué indiquait que le principal véhicule d’investissement de l’entreprise, Alameda Research, était rempli de jetons FTT – d’une valeur douteuse – pour gonfler artificiellement ses actifs.

Cela a incité un ancien rival et allié occasionnel – un autre échange appelé Binance – à jeter tous ses jetons FTT sur le marché, initiant ainsi l’équivalent d’une course bancaire sur FTX.

Des tas de bitcoins devant le logo FTX et un graphique boursier en baisse
L’explosion de FTX la semaine dernière a fait chuter d’autres crypto-monnaies. (Reuters : Dado Ruvic/Illustration)

L’histoire devient alors plus sombre. Alors que la crise entourant FTX s’intensifiait, le directeur de Binance, Changpeng Zhao – autrement connu sous le nom de CZ – a annoncé que sa société renflouerait le FTX en difficulté et l’achèterait purement et simplement.

Les prix du bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont tombés en chute libre, effrayés par la tournure soudaine des événements. En un jour, cependant, l’affaire était conclue et la défaite commençait sérieusement.

Selon Zhao, il y a beaucoup d’incertitude, en raison d’allégations d’inconduite et d’une surveillance quelque peu excessive de la part des régulateurs américains qui tentent d’aller au fond des retombées.

Vendredi, SBF avait abandonné les initiales et Sam Bankman-Fried a déposé son bilan et s’est excusé via Twitter. Son entreprise aurait un manque à gagner de 8 milliards de dollars répartis sur un réseau complexe de plus de 130 entités et les millions de clients qui utilisent la plate-forme semblent avoir tout perdu.

Jusqu’à il y a quelques semaines, le trentenaire coiffé d’une vadrouille était salué comme un génie. Il semble maintenant qu’il dirige un système géant de Ponzi.

L’année de vivre dangereusement

À peu près les seules choses qui poussent dans le monde de la cryptographie ces jours-ci sont les pierres tombales.

En mai, Luna, une soi-disant pièce stable adossée à une pièce sœur Terra, a coulé de manière spectaculaire. Le mois suivant était Celsius, une banque de cryptographie expérimentale qui a été forcée de déposer son bilan avec un manque à gagner de 1,2 milliard de dollars (1,8 milliard de dollars).

Parmi la liste des principaux créanciers de l’effondrement de Celsius figure un certain Sam Bankman-Fried. L’effondrement de son empire n’aurait pas dû être une surprise, malgré la culture d’un air d’excellence mathématique et de stratégies de trading sophistiquées, sa société FTX a simplement suivi le livre de jeu crypto.

Affichage de la crypto-monnaie avec le logo Celsius au dos
Celsius a déclaré faillite en juin après avoir connecté plus d’un milliard de dollars.(Reuters : Dado Ruvic)

Tout d’abord, créez votre propre devise, ou jetons comme on les appelle. Attribuez une valeur à ces jetons complètement sans valeur, puis exécutez un “échange” où les clients peuvent échanger les crypto-monnaies. De cette façon, vous pouvez manipuler le prix de votre propre devise.

Enfin, attirez autant de clients que possible en offrant des rendements époustouflants, généralement autour de 20 %. Ceci est connu dans le jeu sous le nom de “l’agriculture de rendement”. Dans de nombreux cas, cependant, il semble qu’il s’agisse simplement d’un leurre pour siphonner des capitaux afin d’aider à payer des rendements à ceux “déjà investis”.

Les récentes chutes ont été largement déclenchées par la chute des prix des crypto-monnaies, et du bitcoin en particulier. Cela a ébranlé la confiance et ralenti le flux autrefois régulier de nouveaux entrants qui voulaient s’enrichir rapidement et qui ont commencé à s’évaporer.

Cela, à son tour, a entraîné des liquidités dans toute la sphère cryptographique. Il n’y a pas assez de liquidités pour faire face aux paiements nécessaires pour maintenir la bulle à flot.

En crypto, on (ne) fait (plus) confiance

Une grande partie du conflit entre Bankman-Fried et le directeur de Binance, Zhao, est une réglementation excessive.

Alors que Bankman-Fried menait la pression pour la réglementation jusqu’à il y a à peine deux semaines, beaucoup pensaient qu’il s’agissait d’une tentative cynique d’introduire des normes minimales qui valideraient les crypto-monnaies et feraient avancer ses propres intérêts.

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