3 actions qui peuvent tripler en 3 ans
Avec le marché en baisse cette année, il est facile de mettre les imperfections commerciales sous le microscope et de choisir toutes les raisons pour lesquelles leurs actions pourraient se négocier. encore moins. En fait, avec le meilleur ralentissement économique déjà présent, on peut affirmer que les actions ne se rétabliront pas rapidement.
Cependant, réussir à investir dans des entreprises dans le besoin regarder au-delà de l’ici et maintenant, et plutôt regarder vers le potentiel de l’avenir. Dans cet esprit, trois contributeurs de Fool.com ont réduit le champ à trois actions qui, selon eux, ont le potentiel de tripler en trois ans (c’est-à-dire d’ici la fin de 2025). Selon eux, vous feriez bien de vous renseigner sur le technologue en collaboration au travail en direct Atlassian (ÉQUIPE -0.30%)responsable PC et informatique d’entreprise Dell (DELL 0,04 %)et petite entreprise de logiciels de publicité numérique Pubmatique (PUBM 0,52 %).
Atlassian est un gagnant très réduit de Down Under
Anders Bylund (Atlassian): L’expert en logiciels de gestion de projet Atlassian a fait grimper le cours de son action au cours de l’année écoulée. À la veille de Thanksgiving 2021, les actions Atlassian s’échangeaient à des ratios de valorisation induisant des saignements de nez de 125 fois les flux de trésorerie disponibles et de 44 fois les ventes. Nous ne pouvons pas parler du ratio cours/bénéfice, car même la version ajustée du chiffre suivant ci-dessous est négative à hauteur de 4,34 $ par action diluée.
Mais les temps ont changé et le titre a été entraîné vers le bas aux côtés de toute la catégorie des sociétés à forte croissance avec des actions de grande valeur. Les cours des actions ont chuté d’environ 70 % en dessous de la précédente lecture de Thanksgiving, et la valorisation d’Atlassian ne semble plus irréaliste.
Aujourd’hui, vous pouvez acheter de nouvelles actions de la société basée en Australie à une valorisation inférieure de 38 fois le flux de trésorerie disponible et de 11 fois les ventes. Si cela vous tient toujours à cœur, vous n’achetez probablement pas beaucoup d’actions axées sur la croissance. Ce n’est pas grave – l’investissement de croissance n’est pas la tasse de thé de tout le monde.
Mais pour ceux d’entre nous qui aiment posséder des entreprises avec d’énormes perspectives de croissance, même à des ratios de valorisation relativement élevés, Atlassian semble plutôt bien en ce moment. Les sceptiques jettent le stock avec l’eau du bain contaminée par l’inflation alors que les activités d’Atlassian continuent de prospérer :
Données de revenus TEAM (TTM) par YCharts
Il est vrai que la dernière chute du graphique boursier a résulté de modestes objectifs d’orientation au deuxième trimestre. L’entreprise voit moins d’utilisateurs de ses services gratuits passer à des abonnements premium, et les clients payants ajoutent moins de sièges payants à leurs renouvellements de contrat. Atlassian ne peut éviter les réalités contraignantes d’une économie mondiale difficile, et cela se reflète dans ses prévisions proches de l’objectif.
Cependant, pomper les freins pendant une crise économique n’est pas la fin de la route. Les ralentissements ne dureront pas longtemps et les outils de gestion de projet leaders du marché d’Atlassian devraient retrouver leurs anciennes tendances de croissance alors que les entreprises de toutes tailles recommencent à embaucher du personnel informatique.
Que cette augmentation intervienne en 2023 ou 2024, vous constaterez que les actions Atlassian que vous avez achetées pour une chanson à l’automne 2022 sont toujours une bonne affaire. S’il ne faisait que tripler à partir de cette plate-forme modeste d’ici 2025, j’appellerais cela une légère déception.
La valeur de rendement de 3% de ce stock peut surprendre certaines personnes
Billy Duberstein (Technologie Dell): Au cours de la dernière décennie, les actions de croissance sont devenues multibaggers. Mais la prochaine décennie verra-t-elle la revanche des actions value ?
Dell Technologies est certainement un jeu de valeur, se négociant à seulement 6,5 fois les bénéfices. Si les bénéfices augmentent légèrement et que le multiple double pour atteindre un montant raisonnable de 13 fois les bénéfices en trois ans, avec quelques dividendes et rachats, il est certainement possible que Dell triple pendant cette période.
Bien sûr, il y a une raison pour laquelle les actions sont si bon marché en ce moment. Sortant des années de boom pendant la pandémie, Dell ressent maintenant la gueule de bois, alors que le marché des PC grand public décline à son rythme annuel le plus rapide de l’histoire récente, et la menace de récession plane sur les dépenses informatiques des entreprises, qui ralentissent.
Cependant, alors que Dell était autrefois considéré comme un simple jeu de PC, sa division PC grand public – qui a chuté de 29 % au troisième trimestre – ne représentait que 12,2 % des ventes au troisième trimestre. Le segment plus large des PC commerciaux a également diminué, mais de 13 %, ce qui est plus agréable au goût.
Cependant, le groupe d’infrastructure de Dell, qui fournit des serveurs de centre de données, du stockage et des solutions logicielles, a augmenté de 12 %, et le bénéfice d’exploitation du segment a augmenté de 54 %, grâce au contrôle des coûts. En fait, le bénéfice d’exploitation du segment des infrastructures de 1,37 milliard de dollars a tout juste dépassé le bénéfice d’exploitation de 1,06 milliard de dollars du segment PC au dernier trimestre. Les perspectives de croissance des serveurs et des centres de données sont nettement meilleures que celles des PC, car Fonds ASML (NASDAQ : ASML) décrit dans sa récente journée des investisseurs. Par conséquent, alors que le segment des infrastructures a surperformé le segment des PC, Dell pourrait afficher des chiffres de croissance meilleurs que prévu.
Enfin, Dell n’est pas seulement un acteur matériel cyclique, car il développe également une suite de logiciels et de services d’entreprise, y compris des logiciels multicloud et de cloud privé, des services de stockage définis par logiciel, de protection et de sauvegarde des données et d’autres services consultatifs pour les entreprises clientes. Alors que les revenus des produits de Dell ont chuté de 10 % au dernier trimestre, ses revenus de services ont augmenté de 6 %, représentant 30,5 % des revenus et une hausse de 41,5 % de la marge brute totale.
Comme les segments d’infrastructure et de services plus robustes représentent une plus grande partie des finances de Dell, il est possible que les investisseurs changent leur vision de Dell, et le titre pourrait obtenir une revalorisation plus élevée à l’avenir. En attendant, dans trois ans, je m’attends à ce que le marché des PC rebondisse et que l’économie résiste à tout ralentissement potentiel qui pourrait survenir l’année prochaine.
Lorsque vous pensez à des bénéfices plus élevés sur trois ans, à un nombre d’actions inférieur grâce aux rachats d’actions continus de la société, à un dividende plus élevé et à une réévaluation potentielle à partir d’un faible ratio P/E de 6,5, il n’est pas difficile d’imaginer un triplement de 3 %. Dell en trois ans.
Cette crise de la publicité numérique passera également
Nicolas Rossolillo (Pubmatique): La publicité numérique est une tendance de croissance séculaire. Idéales pour les spécialistes du marketing et plus pertinentes pour le public, les publicités diffusées via une connexion Internet dévorent rapidement la part de l’industrie depuis des années et continueront de le faire pour de nombreuses autres à venir.
Aujourd’hui, cependant, il est facile d’oublier la montée en puissance de la publicité numérique. Les ralentissements économiques – et pire encore, les récessions – sont des rouages embêtants dans la machine de l’activité promotionnelle des entreprises. Alors que les entreprises du monde entier adoptent un ton prudent à l’approche de 2023, les dépenses publicitaires sont réduites. Ajoutez ensuite à ce fait Pomme (NASDAQ : AAPL) a lancé une balle courbe aux spécialistes du marketing et aux développeurs d’applications. Le suivi de l’activité des utilisateurs sur les appareils électroniques fait déjà l’objet d’un examen minutieux, mais le fabricant d’iPhone a contribué à accélérer la tendance lorsqu’il a déployé la possibilité de désactiver la capacité d’une application à suivre votre utilisation. Il a également (temporairement) réduit le coût de la publicité dans l’écosystème Apple.
Pour des entreprises comme PubMatic, ces facteurs se traduisent par un net ralentissement de la croissance. Alors que le nouvel inventaire publicitaire continue de se déplacer en ligne – une tendance favorable pour PubMatic, qui travaille avec des éditeurs essayant de vendre du temps publicitaire – les acheteurs d’annonces réfléchissent à deux fois avant d’acheter . En conséquence, pour clôturer 2022, PubMatic s’attend à ce que les revenus ralentissent à environ 1 % d’une année sur l’autre, contre une croissance de près de 30 % il y a quelques trimestres à peine.
Cependant, à mesure que les conditions économiques commenceront à s’améliorer à un moment donné, l’activité de marketing reviendra en force. PubMatic est également rentable, générant 50 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles sur des revenus de seulement 258 millions de dollars au cours des 12 derniers mois, une marge bénéficiaire sur les flux de trésorerie disponibles de près de 20 %. Et la direction affirme que ses investissements dans l’infrastructure informatique prennent une pause, ce qui signifie que ses marges bénéficiaires pourraient encore augmenter, même si la croissance des revenus continue de stagner.
Ainsi, à seulement 17 fois le flux de trésorerie disponible sur 12 mois au moment de la rédaction de cet article, PubMatic semble très bon marché compte tenu de son potentiel à plus long terme. Alors que l’industrie de la publicité renoue avec la croissance et entraîne PubMatic avec elle, il pourrait y avoir des bénéfices encore plus importants au cours des prochaines années, et cela mérite également d’être discuté pour une valeur beaucoup plus élevée. Je pense que PubMatic a le potentiel de tripler sa valeur d’ici trois ans, donc je reste un acheteur pour le moment.
