Le trader ‘Big Short’ évalue les risques de récession, Elon Musk, Tesla, FTX, Florida Weed
Danny Moses, président du conseil d’administration de Sunburn Cannabis et trader “Big Short”, rejoint Yahoo Finance Live pour expliquer pourquoi il est à court de Tesla, l’état de la cryptographie au milieu de l’effondrement de FTX, la possibilité d’une récession américaine et la légalisation de l’herbe.
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DAVE BRIGGS : D’accord, le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré ce matin qu’il s’attend à une légère récession l’année prochaine, rien de la tempête économique que Jamie Dimon a récemment annoncée. Investisseur Danny Moses, il a vu venir la récession de 2008 et a été présenté dans “The Big Short”. Il est dans le cannabis depuis longtemps maintenant, déclare le président de Sunburn, basé en Floride. Danny, content de t’avoir ici. Nous y reviendrons dans un instant. Tout d’abord, je veux vous demander ce que vous voyez venir en ce moment. Pensez-vous que nous pouvons éviter la récession?
DANNY MOÏSE : apparemment non. Je pense que nous commençons à le voir arriver sur le marché des taux. Regardez la courbe 210. Vous êtes à environ 75 points de base à la hausse. Je pense que les bénéfices continueront de baisser pour 2023 dans le S&P 500. Je pense que nous terminerons l’année au niveau de 220 $ à 225 $ dans le S&P. Je pense donc que nous aurons des bénéfices stables ou négatifs l’année prochaine. Et je pense juste que les dépenses de consommation vont commencer à vraiment ralentir ici. Et nous commençons à voir des preuves de cela.
Jared Blikre : Et vous avez parlé publiquement sur Twitter d’un certain nombre d’actions qui ont connu de fortes baisses par rapport à des sommets records, dont Carvana. Et vous avez également une mégacap en ligne de mire, peut-être pour les mêmes raisons ou certaines des mêmes raisons. Pouvez-vous expliquer cela?
DANNY MOÏSE : Oui bien sûr. Donc, je veux dire, certains de ces noms, ils dépendaient simplement du marché de la titrisation de la dette, si vous voulez l’appeler, que ce soit un achat maintenant, payez plus tard, ou dans le cas de Carvana, le segment des prêts automobiles. Ces écarts se sont manifestement élargis, et la capacité de conserver les prêts originels et de les vendre est évidemment mise à mal par la hausse des taux.
Le grand-père de tous, comme je l’appelle, Tesla, évidemment, si c’est à cela que vous faites référence, dont j’ai parlé publiquement à plusieurs reprises. Et je crois que Tesla est la seule entreprise qui représente pour moi tout ce qui ne va pas en termes de valorisation, de marchés de capitaux, et c’est le roi des actions memes. Je suis heureux d’approfondir cela.
DAVE BRIGGS : Faites-le, et le stock est en baisse de 54% depuis le début de l’année. Si vous pouviez nous en dire plus sur le fait d’être le roi des actions de mèmes, et comment vous pensez que cette frénésie sur Twitter affecte Tesla.
DANNY MOÏSE : Je pense que vous verrez de face et au centre comment Elon Musk se gère, à droite, en temps réel. Et je pense qu’il a aidé à construire la culture, évidemment, chez Tesla et SpaceX au fil du temps. Celui-là, il ne l’a pas fait. Et il est venu évidemment avec une boule de démolition sur Twitter, évidemment, dans ce cas. Et évidemment, je pense qu’il est un hypocrite dans le sens où il dit qu’il est sur la liberté d’expression. Mais il a osé se plier à la censure en Chine, où se trouve la moitié de sa production et 25 % de ses ventes. Alors je suis content.
Tout sur l’acquisition de SolarCity en 2016, rappelez-vous, SolarCity a commencé avec des crédits financés essentiellement par l’État de New York et des subventions fédérales qui ont permis d’installer ces panneaux solaires dans les maisons des gens. Il en va de même pour Tesla en ce qui concerne le montant des crédits réglementaires EV utilisés de toutes les manières qui ont aidé les voitures à combustibles fossiles, évidemment, à être vendues dans le monde entier.
Donc, je pense juste que sur la base des bénéfices, sur la base des bénéfices ajustés, même – donnez-lui du crédit pour cela – je pense que le stock est riche. Et je pense que le simple fait d’être à la hauteur de cette capitalisation boursière de 575 milliards de dollars plus ou moins 5 milliards est trop élevé ici. Et donc je pense qu’avec le temps, nous allons commencer à voir les revenus baisser.
Et je ne comprends tout simplement pas comment les gens ne posent pas de questions sur ses frais de fonctionnement. Vous construisez des giga-usines à Berlin et à Austin, mais… et vous voulez fabriquer plus de voitures. Cependant, en pourcentage des ventes, ils ne semblent pas suivre en conséquence. Il y a donc quelque chose. Écoutez, j’ai été en rupture de stock par intermittence pendant longtemps. Je suis sûr qu’au cours du poste, j’ai échoué. Mais je me sens très confiant en ce moment dans la position dans laquelle je me trouve.
Jared Blikre : Et vous avez également été assez vocal dans la crypto– dans l’espace crypto dans son ensemble et aussi la faillite de FTX, dont vous savez que vous avez beaucoup de gens intelligents dans la crypto. Pouvez-vous développer ce que vous voyez maintenant en fonction de la position que vous avez occupée historiquement dans la cryptographie ?
DANNY MOÏSE : Bien sûr, je n’ai jamais vraiment occupé de poste. Je l’ai échangé une ou deux fois en 2018 et ça m’a fait peur. Donc je ne vais danser sur la tombe de personne ici, pour ainsi dire, parce que je déteste le Bitcoin à 500 $. Donc, évidemment, j’ai raté l’approche. Cela étant dit, évidemment, beaucoup de gens sont attirés par ce DeFi et les jetons et ainsi de suite et la crypto en général. Et c’est triste de voir des gens perdre de l’argent.
Je donnerai crédit à Gary Gensler pour quelque chose qu’il a fait à la SEC. Et si vous regardez en arrière maintenant, nous avons eu la faillite de BlockFi, évidemment. Si vous repensez à cette année, rappelez-vous, il les a empêchés de vendre certains de ces produits car il les a classés comme des titres, sinon cela aurait pu être une plus grande débâcle. Et vous pouvez clairement voir toutes les connexions interconnectées entre FTX et BlockFi, etc. Ils se doivent l’un à l’autre, l’un en prêts, l’autre en investissements, etc.
Je pense donc que nous continuerons à voir cela se dérouler. J’espère que c’est juste contenu dans ce secteur. Mais je pense toujours qu’il y a plus de retombées à venir ici. Et écoutez, je pense que la crypto, sous une forme ou une autre, est là. La blockchain est là pour rester. Ainsi, les applications sont faites en utilisant Ethereum et en utilisant la blockchain. Je pense que c’est là pour rester. Mais comme le genre d’éclatement de la bulle Internet, de nombreuses entreprises vont évidemment passer à la trappe. Mais la technologie elle-même est probablement là pour rester, et nous aurons une sorte d’application à l’avenir.
DAVE BRIGGS : Ils ont tous été traités ici, y compris Danny Moses. Le cannabis doit être arrêté. Vous êtes maintenant président du conseil d’administration de Sunburn, en Floride. Vous faites également une étude de cas à la Harvard Business School sur la création d’une entreprise de cannabis. Pourquoi croyez-vous en cette industrie, si vous parlez des plus grands MSO qui représentent entre 25 % et 50 % depuis le début de l’année ? Et si vous faites cette étude de cas, qu’est-ce que les grands MSO font de mal que vous pensez pouvoir faire de bien ?
DANNY MOÏSE : Eh bien, je ne pense pas qu’il y ait nécessairement une étude de cas en cours, juste pour corriger. Nous sommes allés parler à la Harvard Business School. Mais juste pour clarifier, nous avons passé un bon moment en classe là-bas, en parlant dans la classe entrepreneuriale. Mais je pense qu’il y a de grandes chances. Premièrement, il y a un besoin certain de marques dans le secteur. Et Sunburn est une vraie marque fondée par Brady Cobb, et son histoire, l’histoire de son père, etc.
Et avoir l’état de Floride où il se trouve est le meilleur groupe démographique auquel vous pouvez vous adresser. Les ventes sont au nord d’un milliard et demi de dollars en Floride cette année. C’est l’un des meilleurs états, et c’est juste médical. Démographiquement, s’il va être utilisé par des adultes. Le divertissement est évidemment plus grand que cela. Évidemment, avec la quantité de tourisme en Floride, ça va être énorme. Mais l’équipe est incroyable.
Brady et son équipe se soucient donc vraiment de la qualité de la fleur, de la qualité des produits eux-mêmes, puis de la construction des meilleurs emplacements dans l’état de Floride en termes d’acquisition que nous avons faite avec cet actif MedMen, uniquement dans l’état de Floride. Je ne pourrais donc pas être plus excité de faire partie de cette équipe. Je m’assieds et regarde ces hommes faire ce qu’ils font. Mais je pense que c’est une formidable opportunité. Et je pense que nous n’en sommes vraiment qu’à la première manche, certainement, pour ce que cela signifie pour la Floride.
JARED BLIKRE : Oui, nous devrons en rester là, mais apprécions toujours vos idées. Et en tant que Floride en convalescence, je dois vous dire que Sunburn est un grand nom. Bonne chance dans vos aventures. Danny Moïse, merci.
